Page 35 - Microsoft Word - 2011 CAFR.doc

Basic HTML Version

Financial Analysis of Escambia County’s Funds 
As noted earlier, Escambia County employs fund accounting to ensure and demonstrate compliance with finance‐
related legal requirements. 
Governmental Funds.
  Governmental funds focus on providing information on near‐term inflows, outflows, and 
balances of 
spendable resources
.  In assessing Escambia County’s financing requirements, unassigned fund balance 
is a particularly useful measure of net resources available for spending at the end of the fiscal year.  The 
governmental fund types include the general fund, special revenue, debt service, and capital projects funds.   
As of September 30, 2011, Escambia County governmental funds reported combined fund balances of 
$131,940,865 a decrease of $9,896,829 compared to prior year balances.  Governmental funds held restricted, 
committed, or assigned amounts totaling $102,646,718 in 2011 to reflect the various constraints placed on those 
resources for future use, as well as $19,475,055 for non‐spendable amounts reflecting inventory, long‐term 
receivables and advances to other funds.  For a more detailed explanation of the fund balance categories see the 
Fund Balances disclosure on page 47 of the Notes Section. 
With the implementation of GASB 54, comparable figures related to unassigned fund balances are not available.   
The County unemployment rate of 10.4% is almost even with the State level although it continues to outpace that 
of the Federal rate this year.  The overall economy of the County looks for more steady economic stimulus to 
achieve sustained recovery. 
The General Fund
 is the chief operating fund of the County.  At September 30, 2011, total fund balance in the 
general fund was $29,436,935 of which $27,954,462 was unassigned.  As a measure of the general fund’s liquidity, 
a comparison of both total and unassigned fund balances compared to total fund expenditures shows percentages 
of 20.11% and 19.09%, respectively.  The fund balance of the County’s General Fund decreased by $3,295,065, a 
10% decrease during the current fiscal year.  Key factors in this decrease are as follows: 
Ad valorem taxes and intergovernmental revenues are the major sources of revenue for the General 
Fund.  An unusual anomaly in this year’s ad valorem is due to $10 million of beach property ad valorem 
taxes collected in previous years that were recognized this current year as revenue.  Heretofore, these 
beach taxes had been held in reserve pending a court ruling as to the taxability of beach property and 
land.  The court has ruled in the County’s favor and therefore approximately $10 million of taxes 
previously collected can now be counted as revenue.  Minus that reclassification, current year taxes 
collected was $94,821,317 compared to $103,385,982 in fiscal year 2010.  This is an 8.3% decrease in 
current year taxes collected, reflecting a continued depressed housing market and reductions in property 
value assessments. 
The General Fund experienced increases of $1,272,755 for property insurance costs; $940,765 in costs for 
medical assistance for the needy; $857,801 in the costs payable to the Department of Juvenile Justice for 
the incarceration of juvenile offenders; $4,605,037 for the costs of a Medicaid buy‐back program 
associated with the State’s Agency for Health Care Administration and an area hospital. 
The Other Major Governmental Funds
 include the Disaster Recovery Fund, the CRA Fund, and the LOST Fund.   
The Disaster Recovery Fund was established to account for all the financing provided from various grants and/or 
reimbursements to aid the County’s recovery from either natural or man‐made disasters.  Examples include 
Federal Emergency Management Agency (FEMA), insurance reimbursements, donations or other grants and aid.  
Escambia County was struck by Hurricane Ivan (a Category 3 hurricane) in September 2004 and Hurricanes Dennis 
and Katrina in July 2005.  During 2011, FEMA progressed with the close‐out of numerous projects and claims that 
were a result of those Hurricanes.  The process for closing out projects related to the 2004‐2005 Hurricanes is 
continuing with FEMA working closely with the County to finalize amounts due.  The Disaster Recovery Fund