Page 27 - Microsoft Word - 2011 CAFR.doc

Basic HTML Version

Government‐Wide Financial Statements
Government‐wide financial statements are designed to provide a broad overview of the financial position of 
Escambia County and are similar to private‐sector financial statements.  They include a 
Statement of Net Assets
and a
Statement of Activities
.  These appear on pages 20 – 22 of the report. 
The 
Statement of Net Assets 
shows the County’s assets less its liabilities at September 30, 2011.  The difference 
between these assets and liabilities is reported as net assets.  Changes in net assets over time may be helpful in 
indicating an improving or deteriorating financial position. 
The 
Statement of Activities 
presents information showing how the net assets changed during the most recent 
fiscal year.  The statement presents all underlying events giving rise to the change, 
regardless of the timing of the 
related cash flows
.  Some included items, such as accounts payable or earned but unused vacation leave, will 
produce changes in cash in a future fiscal period. 
These two government‐wide statements distinguish functions of Escambia County that are principally supported 
by taxes and intergovernmental revenues (governmental activities) from other functions that are intended to 
recover all or a significant portion of their costs through user fees and charges (business‐type activities). 
Governmental activities reported in the statements include general government, public safety, physical 
environment, transportation, economic environment, human services, culture and recreation, and court related 
functions.  Major business activities in Escambia County include landfill operations and ambulance service.  Other 
business activities include Building Inspections and the Civic Center.  The government‐wide financial statements 
include not only Escambia County itself (known as the “
primary
” government), but also the Santa Rosa Island 
Authority and the Escambia County Law Library, both legally separate entities for which Escambia County is 
financially accountable or with which the County is financially integrated.  Financial information for these 
component units
 is reported separately from the financial information for the primary government itself. 
Fund Financial Statements
A fund is a grouping of related accounts that is used to maintain control over resources that have been segregated 
for specific activities or objectives.  Like other state and local governments, Escambia County uses fund accounting 
to ensure and demonstrate compliance with finance‐related legal requirements.  All funds of Escambia County 
government can be divided into three categories:  governmental, proprietary and fiduciary funds. 
Governmental Funds.
 Governmental funds are used to account for essentially the same functions as those 
reported in the government‐wide statement of net assets and statement of activities.  However, unlike the 
government‐wide financial statements, governmental fund financial statements focus on events that produce 
near‐term inflows and outflows of spendable resources 
as well as on the
balances of spendable resources available 
at the end of the fiscal year and is a narrower focus than the government‐wide financial statements.  Such 
information may be useful in evaluating Escambia County’s near‐term financing requirements and available 
resources.   
By comparing functions between the two sets of statements for governmental funds and governmental activities, 
readers may better understand the long‐term impact of the government’s near term financing decisions.  Both the 
governmental fund balance sheet and the governmental fund statement of revenues, expenditures and changes in 
fund balances provide a reconciliation to facilitate this comparison.   
Governmental funds individually presented in Escambia County’s statements include four major funds:  the 
General Fund, the Disaster Recovery Fund, the Community Redevelopment Agency (CRA) Fund, and the Local 
Option Sales Tax (LOST) Fund.  Although there are many smaller governmental funds in Escambia County’s 
government, they have been aggregated in a total column termed as “other governmental funds.”  Combining 
statements for these other governmental funds have been presented in the “Combining Statements and 
Schedules” section of this report.