Page 89 - Microsoft Word - 2011 CAFR.doc

Basic HTML Version

COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT
ESCAMBIA COUNTY, FLORIDA 
NOTES TO COMBINED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED) 
SEPTEMBER 30, 2011 
61 
Conduit Debt Obligations
have been established in the County’s name by private‐sector entities for the acquisition 
and construction of industrial and commercial facilities deemed to be in the public interest.  The bonds are secured 
by the property financed and are payable solely from payments received on the underlying mortgage loans.  
Neither the Board, nor the State, nor any political subdivision thereof, is obligated in any manner for repayment of 
the bonds.  Accordingly, the bonds are not reported as liabilities in the accompanying financial statements.  As of 
September 30, 2011, the outstanding conduit debt of Escambia County is $3,713,729,214. 
Landfill Closure and Postclosure Care Payable
 represents the accrued liability for closure and post‐closure costs 
for the County’s landfills.  Regulations require the Board to cover landfills when they stop accepting waste and to 
perform certain maintenance and monitoring functions for thirty years after closure.  Although closure and 
postclosure care costs will be paid only near or after the date the landfills stop accepting waste, the Board reports 
a portion of these closure and postclosure care costs as an operating expense in each period based on landfill 
capacity used as of each statement of net assets date.  Currently, the Beulah, Klondike, Mobile Highway and Camp 
Five sites are closed.  The Perdido Landfill is the only site accepting waste. 
At year end, $13,253,553 was reported ($396,423 payable from restricted assets and $12,857,130 as long‐term 
liability) as the landfill closure and postclosure care liability in the statement of net assets.  This amount is based 
upon estimated costs to perform closure and postclosure care in 2011, determined from the most recently 
available engineering studies computed on the ratio of landfill capacity filled at year end to total estimated 
capacity.  Capacity is measured in space utilized by the type of waste being accepted.  The Class I capacity is at 70% 
and the Class III capacity is at 72%.  The Board will recognize the remaining estimated costs of closure and 
postclosure care of approximately $4 million as the remaining estimated capacity is filled.  Actual cost may be 
higher due to inflation, changes in technology or changes in regulations.   
Closure and Postclosure Care Liability:
Beginning
Ending
Balance
Balance
10/1/2010
Additions
Deletions
9/30/2011
Current:
$356,610
$39,813
$0
$396,423
Long‐term Liability
12,430,632
859,122
(432,624)
12,857,130
  Total
$12,787,242
$898,935
($432,624)
$13,253,553
State and federal laws and regulations require the Board to make annual contributions to a cash escrow account to 
meet financial assurance requirements.  The Board is in compliance with these requirements at September 30, 
2011 with restricted cash and investments of $5,568,246 for these purposes.  In the event closure escrows and 
interest earnings prove inadequate due to inflation, changes in technology or additional closure/postclosure care 
requirements, these costs may need to be covered by increased user charges. 
Pollution Remediation Obligation 
– The County has identified several potential pollution sites within the County 
which may require remediation.  Several of the sites are part of the State of Florida Department of Environmental 
Protection (FDEP) cleanup program in which the Board will share some of the cleanup responsibility and costs with 
the State.  The Board estimates a cost of approximately $1 million for remediation and monitoring of these sites. 
In the case of County owned property at the location of the former Escambia County Mosquito Control Facility, the 
County has been named the party responsible of the original estimated cost for remediation of $800,000; the 
County has spent approximately $188,000 during fiscal year 2011.  Revised estimates for projected costs through 
2013 are $870,000.     
The County assumed ownership of the abandoned Saufley Construction and Demolition (C&D) Debris Facility, and 
intends to convert the facility to a beneficial use.  The County has entered into an agreement with the FDEP