Page 74 - Microsoft Word - 2011 CAFR.doc

Basic HTML Version

COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT
ESCAMBIA COUNTY, FLORIDA 
NOTES TO COMBINED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED) 
SEPTEMBER 30, 2011 
46 
Restricted Assets
 are assets of both governmental and business‐type activities that are restricted per resolutions 
or other agreements.   
Capital Assets
, which include property, plant, equipment, intangibles, and infrastructure assets (e.g., roads, 
bridges, sidewalks, and similar items), are reported in the applicable governmental or business‐type activities 
columns in the government‐wide financial statements.  Purchased or constructed assets are recorded at historical 
costs or estimated costs.  Donated capital assets are recorded at estimated fair market value at the date of 
donation. 
The County capitalizes items costing $1,000 and having an estimated useful life in excess of one year.  Buildings, 
public domain and system infrastructure assets which represent major expenditures for such items as roads, water 
and sewer lines, landfill improvements, and parks and drainage systems are capitalized at historical cost.  Major 
outlays for capital assets and improvements are capitalized as projects are constructed.   
The costs of normal maintenance and repairs that do not add to the value of the asset or materially extend assets 
lives are not capitalized. 
Depreciation has been provided using the straight‐line method.  The estimated useful lives of the various classes of 
depreciable capital assets are as follows: 
Buildings 
10 – 50 years 
Improvements  
20 – 50 years 
Infrastructure 
20 – 50 years 
Equipment 
  3 – 10 years 
Intangibles 
  3 – 5 years 
Compensated Absences
 represent the liability under the County’s policy which permits employees to accumulate a 
limited amount of earned but unused leave benefits, which are paid upon separation of service.  Unpaid 
compensated absences are recorded as a liability when the benefits are earned in the government‐wide and 
proprietary fund financial statements.  The governmental funds, under GASB Statement 16, recognize an 
expenditure at the time payments are made to employees.   
Other Post‐Employment Benefits 
represent the liability under the provisions of GASB Statement No. 45, 
Accounting and Financial Reporting by Employers for Postemployment Benefits (OPEB) to report expense and 
related liabilities (assets), of postemployment benefits other than pensions. 
Unearned Revenues
 include amounts collected before revenue recognition criteria are met. 
Self Insurance Claims Payable
 represents liabilities for reported claims and incurred but not reported claims based 
on an actuarial review of claims pending and historical experience. 
Landfill Closure and Postclosure Care Payable
 represents the recognition of Municipal Solid Waste Landfill 
(MSWLF) closure and postclosure care costs under the State of Florida’s Solid Waste Management Act of 1988 (the 
“1988 Act”), regulations of the Federal Environmental Protection Agency (EPA) and GASB Statement No. 18.  
MSWLF costs incurred for landfills accepting solid waste after final implementation of the 1988 Act and EPA 
regulations are recognized as an expense and a liability in each year that the MSWLF accepts solid waste based 
upon the landfill capacity used during that year.