Page 26 - Microsoft Word - 2011 CAFR.doc

Basic HTML Version

Management’s Discussion and Analysis 
As Clerk of the Circuit Court and Comptroller for Escambia County, we offer readers of Escambia County’s financial 
statements this narrative overview and analysis of the financial activities of Escambia County for the fiscal year 
ended September 30, 2011.  We encourage readers to consider the information presented here in conjunction 
with additional information that we have furnished in our letter of transmittal, which can be found on pages ii – v 
of this report.   
Financial Highlights
Escambia County’s assets exceeded its liabilities (net assets) as of September 30
th
, by $618,154,461 for 
fiscal year 2011.  Of this amount, $24,282,807 (unrestricted net assets) may be used to meet the 
government’s ongoing obligations to citizens and creditors.  Total net assets increased $11,258,699 from 
the previous year.   
The County’s total unrestricted net assets increased $3,263,242 with a decrease of $229,281 resulting 
from governmental activities and an increase of $3,492,523 resulting from business‐type activities. 
At September 30, Escambia County’s governmental funds reported combined ending fund balances of 
$131,940,865, a decrease of $9,896,839 in comparison with the prior year.  Of this amount, $9,819,092 
remains in the various fund types of the County as unassigned. 
The General Fund reported an unassigned fund balance of $27,954,462. 
Escambia County’s total bonded debt, leases and loans decreased $3,997,504 from the previous fiscal 
year.  Principal repayments account for the decrease. 
Governmental Funds’ revenues decreased $7.1 million or 2.48% from the prior fiscal year.  This decrease 
is primarily due to less FEMA recoveries. 
Due to a new investment strategy of a combination of short term and long term portfolios which was 
implemented in late fiscal year 2010, the County’s fiscal 2011 investment portfolio generated $324,676 
additional interest over last year, a 2.5% increase in investment earnings.  The portfolio yield increased 
from .50% in fiscal year 2010 to 1.51% in fiscal 2011.   
Overview of the Financial Statements 
This discussion and analysis is intended to serve as an introduction to Escambia County’s basic financial 
statements, which include government‐wide financial statements, fund financial statements, and notes to the 
financial statements.  This report also contains other supplementary information in addition to the basic financial 
statements which may be of interest to the reader.